国际电子商情18日讯 在全球算力竞赛的背景下，紧俏的AI芯片（如英伟达GPU）正成为跨国制药巨头竞相争夺的战略资源，以加速其药物研发进程。

制药巨头开始疯抢芯片

2026年3月16日，瑞士制药巨头罗氏宣布，已在美国和欧洲等地部署了2176个英伟达AI计算芯片。此前不久，美国礼来公司也宣布其全球首个完全由制药企业自主运营的AI制药工厂“LilyPod”投入运行，该工厂搭载了超过1000个英伟达Blackwell Ultra GPU。这些部署旨在为药物发现中的建模、数据分析和临床试验过程提供强大算力支持。

此外，礼来与英伟达已在2026年1月宣布，将在未来五年内斥资10亿美元建立联合研究实验室。另一家巨头阿斯利康则在同年早些时候收购了人工智能公司Modella AI，试图将其基础模型整合到肿瘤研发流程中。

这些举措反映了大型药企正通过直接投资算力或收购技术公司的方式，竞相将AI深度融入研发环节，以期缩短开发周期并降低成本。

“腥风血雨”的全球AI制药行业

然而，与制药巨头的积极布局相比，刚刚过去的2月，全球AI制药行业可谓是“腥风血雨”。

2025年第四季度，英伟达清仓了其持有的AI制药公司Recursion的全部股份。随后发布的财报显示，行业头部企业如Recursion和Schrodinger均处于亏损状态，其中Recursion在2025年净亏损6.45亿美元，自2021年上市以来累计亏损超20亿美元。尽管有新一代AI驱动型生物技术公司Generate Biomedicines在2026年2月成功上市募资超4亿美元，但其上市首日股价即大跌21%，且公司成立8年来累计亏损达6.76亿美元。

核心困境在于，全球虽已有超过350家AI制药企业，但迄今尚未有一款完全由AI从头发现并设计的药物获得上市批准。多数项目在临床二期阶段失败，行业存在“II期死亡之谷”的说法。例如，Recursion在2025年一季度终止了超过三分之一的研发管线。

产业拐点将至？

面对漫长的研发周期和高失败风险，AI制药行业的商业模式正在发生转变，从单纯依靠融资推进自研管线，转向积极寻求与大型药企的合作授权以获取现金流，“技术平台服务”成为重要生存策略。

2026年1月，全球AI制药领域发生了至少10起授权合作交易。头部AI制药公司通过对外授权其软件平台或合作开发项目获得可观收入。例如，Schrödinger在2025年78%的收入来自为药企提供计算化学软件服务。中国公司晶泰科技在2025年上半年收入同比暴增404%，其中药物发现解决方案业务占比高达84%，并预计在2025财年首次实现全年盈利。英矽智能则在2026年初与施维雅、衡泰生物等多家药企达成合作，获得多笔首付款。

整体而言，AI制药正处在技术能力持续提升与产业价值亟待兑现的拐点。行业已从早期的概念验证阶段，进入以临床结果和可持续商业模式为核心考量的新发展周期。权威机构MedMarket Insights预测，到2031年全球AI制药市场规模将增长至85亿美元。